образование
Основы фондового рынка
Что такое фондовый рынок?
Фондовый рынок относится к публичным рынкам, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевой.
Акции, также известные как обыкновенные акции, представляют собой долевую собственность в компании, а фондовый рынок - это место, где инвесторы могут покупать и продавать право собственности на такие активы. Эффективно функционирующий фондовый рынок считается критически важным для экономического развития, поскольку он дает компаниям возможность быстрого доступа к капиталу от общественности.
Цели фондового рынка - доход от капитала и инвестиций
В этой части мы обсудим две основные цели фондового рынка для новичков.
Первый - предоставить компаниям капитал, который они могут использовать для финансирования и расширения своего бизнеса. Если компания выпускает один миллион акций, которые первоначально продаются по 10 долларов за акцию, то это дает компании 10 миллионов долларов капитала, которые она может использовать для развития своего бизнеса (за вычетом любых комиссий, которые компания платит инвестиционному банку за управление акциями. предложение). Предлагая акции вместо заимствования капитала, необходимого для расширения, компания избегает возникновения долгов и выплаты процентов по этому долгу.
Вторичная цель фондового рынка - дать инвесторам - тем, кто покупает акции, - возможность участвовать в прибылях публичных компаний. Инвесторы могут получить прибыль от покупки акций одним из двух способов. По некоторым акциям регулярно выплачиваются дивиденды (определенная сумма денег на акцию, которой кто-то владеет). Другой способ, которым инвесторы могут получить прибыль от покупки акций, - это продать свои акции с целью получения прибыли, если цена акций вырастет по сравнению с их покупной ценой. Например, если инвестор покупает акции компании по цене 10 долларов за акцию, а цена акции впоследствии повышается до 15 долларов за акцию, инвестор может получить 50% прибыли от своих инвестиций, продав свои акции.
История фондового рынка
Хотя торговля акциями восходит к середине 1500-х годов в Антверпене, современная торговля акциями обычно считается началом торговли акциями Ост-Индской компании в Лондоне.
Первые дни инвестиционной торговли
На протяжении 1600-х годов правительства Великобритании, Франции и Нидерландов предоставляли чартеры ряду компаний, в названии которых была указана Ост-Индия. Все товары, привезенные с востока, перевозились морем, включая рискованные поездки, которым часто угрожали сильные штормы и пираты. Чтобы снизить эти риски, судовладельцы регулярно обращались к инвесторам с просьбой предоставить финансовое обеспечение для рейса. Взамен инвесторы получали часть денежной прибыли, полученной в случае успешного возвращения корабля с товарами для продажи. Это самые ранние примеры компаний с ограниченной ответственностью (LLC), и многие из них держались вместе только на один рейс.
Ост-Индская компания
Создание Ост-Индской компании в Лондоне в конечном итоге привело к новой инвестиционной модели, при которой компании-импортеры предлагали акции, которые, по сути, представляли собой долю долевого участия в компании, и, следовательно, предлагали инвесторам инвестиционную прибыль от всех рейсов, финансируемых компанией. вместо одной поездки. Новая бизнес-модель позволила компаниям запрашивать более крупные инвестиции на акцию, что позволило им легко увеличивать размер своего морского флота. Инвестирование в такие компании, которые часто были защищены от конкуренции королевскими уставами, стало очень популярным из-за того, что инвесторы потенциально могли получить огромную прибыль от своих инвестиций.
Первые акции и первая биржа
Акции компании были выпущены на бумаге, что позволяло инвесторам обмениваться акциями с другими инвесторами, но регулируемых бирж не существовало до образования Лондонской фондовой биржи (LSE) в 1773 году. LSE биржевой торговле в целом удалось выжить и развиваться на протяжении 1800-х годов.
Начало Нью-Йоркской фондовой биржи
Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) была основана в 1792 году. Хотя это и не первая фондовая биржа на территории США - эта честь принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PSE), - NYSE быстро выросла и стала доминирующей фондовой биржей в Соединенных Штатах, а затем и в других странах. Мир. NYSE занимала физически стратегическое положение, находясь среди некоторых крупнейших банков и компаний страны, не говоря уже о том, что она расположена в крупном судоходном порту. Биржа установила требования к листингу для акций и изначально довольно высокие комиссии, что позволило ей быстро стать богатым учреждением.
Современная торговля акциями - меняющийся облик мировых бирж
На NYSE наблюдалась скудная конкуренция на протяжении более двух столетий, и ее рост в первую очередь подпитывался постоянно растущей американской экономикой. LSE продолжала доминировать на европейском рынке торговли акциями, но NYSE стала домом для постоянно растущего числа крупных компаний. Другие крупные страны, такие как Франция и Германия, в конечном итоге создали свои собственные фондовые биржи, хотя они часто рассматривались в первую очередь как ступеньки для компаний на пути к листингу на LSE или NYSE.
В конце 20-го века торговля акциями распространилась на многие другие биржи, включая NASDAQ, которая стала излюбленным местом растущих технологических компаний и которая приобрела все большее значение во время бума технологического сектора 1980-х и 1990-х годов. NASDAQ возник как первая биржа, работающая между сетью компьютеров, на которых совершались сделки в электронном виде. Электронная торговля сделала весь процесс торговли более быстрым и рентабельным. Помимо роста NASDAQ, NYSE столкнулась с растущей конкуренцией со стороны фондовых бирж Австралии и Гонконга, финансового центра Азии.
В конечном итоге NYSE объединилась с Euronext, которая была образована в 2000 году в результате слияния бирж Брюсселя, Амстердама и Парижа. В результате слияния NYSE и Euronext в 2007 году была создана первая трансатлантическая биржа.
Как торгуются акции - биржи и внебиржевой рынок
Большинство акций торгуются на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ.
Фондовые биржи, по сути, представляют собой рыночную площадку для облегчения покупки и продажи акций среди инвесторов. Фондовые биржи регулируются государственными учреждениями, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в Соединенных Штатах, которые контролируют рынок, чтобы защитить инвесторов от финансового мошенничества и обеспечить бесперебойное функционирование биржевого рынка.
Хотя подавляющее большинство акций торгуется на биржах, некоторые акции торгуются на внебиржевом рынке (OTC), где покупатели и продавцы акций обычно торгуют через дилера или «маркет-мейкера», который специально работает с акциями. Внебиржевые акции - это акции, которые не соответствуют минимальной цене или другим требованиям для листинга на биржах.
На внебиржевые акции не распространяются те же правила публичной отчетности, что и на акции, котирующиеся на биржах, поэтому инвесторам нелегко получить надежную информацию о компаниях, выпускающих такие акции. Акции на внебиржевом рынке обычно торгуются гораздо реже, чем биржевые акции, а это означает, что инвесторам часто приходится иметь дело с большими спредами между ценами покупки и продажи внебиржевых акций. Напротив, биржевые акции гораздо более ликвидны, с относительно небольшими спредами между покупателями и покупателями.
Участники фондового рынка - инвестиционные банки, биржевые маклеры и инвесторы
Есть ряд постоянных участников биржевой торговли.
Инвестиционные банки провести первичное публичное размещение акций (IPO), которое происходит, когда компания впервые решает стать публично торгуемой компанией, предлагая акции.
Вот пример того, как работает IPO. Компания, которая желает стать публичной и предложить акции, обращается к инвестиционному банку с просьбой выступить в качестве «андеррайтера» первичного размещения акций компании. Инвестиционный банк, изучив общую стоимость компании и приняв во внимание, какой процент владения компания желает передать в форме акций, осуществляет первоначальный выпуск акций на рынке за вознаграждение, гарантируя компании установлена минимальная цена за акцию. Поэтому в интересах инвестиционного банка следить за тем, чтобы все предлагаемые акции были проданы и по максимально возможной цене.
Акции, предлагаемые на IPO, чаще всего покупаются крупными институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды или компании паевых инвестиционных фондов.
Рынок IPO известен как первичный, или первичный, рынок. После того, как акция была выпущена на первичном рынке, вся торговля акциями после этого происходит через фондовые биржи на так называемом вторичном рынке. Термин «вторичный рынок» немного вводит в заблуждение, поскольку это рынок, на котором подавляющее большинство биржевых операций происходит изо дня в день.
Биржевые маклеры, которые могут выступать или не выступать в качестве финансовых консультантов, покупают и продают акции для своих клиентов, которые могут быть либо институциональными инвесторами, либо индивидуальными розничными инвесторами.
Аналитики по исследованию рынка акций могут работать в биржевых брокерских фирмах, паевых инвестиционных фондах, хедж-фондах или инвестиционных банках. Это люди, которые исследуют публично торгуемые компании и пытаются спрогнозировать вероятность роста или падения стоимости акций компании.
Управляющие фондами или портфельные менеджеры, в которую входят менеджеры хедж-фондов, менеджеры паевых инвестиционных фондов и менеджеры биржевых фондов (ETF), являются важными участниками фондового рынка, поскольку они покупают и продают большое количество акций. Если популярный паевой инвестиционный фонд решает вложить значительные средства в конкретную акцию, этот спрос на одну только акцию часто бывает достаточно значительным, чтобы цена акции заметно выросла.
Индексы фондового рынка
Общие показатели фондовых рынков обычно отслеживаются и отражаются в показателях различных фондовых индексов.
Фондовые индексы состоят из набора акций, который призван отражать общую динамику акций. Сами фондовые индексы торгуются в форме опционов и фьючерсных контрактов, которые также торгуются на регулируемых биржах.
Среди ключевых индексов фондового рынка - промышленный индекс Доу-Джонса [DJI30], индекс Standard & Poor's 500 [SP50], индекс фондовой биржи Financial Times 100 [FTSE100], индекс Nikkei 225, индекс NASDAQ Composite и индекс Hang Seng Index.
источники:
www.wikipedia.org/www.corporatefinanceinstitute.com/
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
