Письмо генерального директора 2024 г.

Это был особенный год для PSS, наших клиентов, наших акционеров и наших сотрудников. Впервые после пандемии Covid 2020 года мы начали наблюдать улучшение экономической ситуации. Наряду с этим улучшением мы помогли нашим клиентам добиться лучших результатов инвестирования, наши акционеры получили выгоду от повышения стоимости наших акций более чем на 80 процентов, а наша компания получила высшие награды на рабочем месте в каждом из наших основных мест работы на основе отзывов наших сотрудников.

Что пошло хорошо для PSS в 2023 году?

Есть две категории вещей, которые прошли хорошо: те, которые мы не можем контролировать, например, факторы окружающей среды, и те, которые являются результатом нашей стратегии и ее исполнения.

Глядя на первую категорию, что пошло не так в окружающей среде?

Любое обсуждение экологических факторов в 2023 году должно начинаться с исключительных показателей норвежских фондовых рынков. Индекс OSEBX вырос на 30 процентов с конца 2022 по 2023 год. Это не только способствовало увеличению доходов наших клиентов, но и помогло увеличить наши доходы в тех местах, где нам платят комиссию, основанную на проценте от активов. Вы можете видеть, как эта помощь отражена в наших доходах от сборов за управление активами и администрирование, которые за 2023 календарный год выросли на 13 процентов по сравнению с общим показателем за 2022 год.

Затем, во второй половине года, долгосрочные процентные ставки начали немного восстанавливаться. Доходность норвежских государственных облигаций выросла с минимума в 1.76 процента в конце 2022 года до примерно 3 процентов к концу 2023 года. срочные денежные средства и процентную ставку, которую мы можем заработать, инвестируя эти деньги на несколько более длительный срок. Вы можете увидеть это на примере наших чистых процентных доходов, которые в 2023 году выросли на 12 процентов по сравнению с 2022 годом. При этом долгосрочные процентные ставки остались на исторически низком уровне. А наши чистые процентные доходы гораздо более чувствительны к краткосрочным ставкам, которые фактически немного ухудшились в течение года. Таким образом, хотя экологические препятствия в 2023 году немного уменьшились, они не исчезли.

Поскольку на ваш доход так сильно влияют факторы окружающей среды, можете ли вы просто сидеть сложа руки и рассчитывать на рост фондового рынка или более высокие процентные ставки для увеличения вашего дохода?

Нисколько. Со временем факторы окружающей среды — будь они положительными или отрицательными для нас — имеют тенденцию выравниваться. Реальный долгосрочный рост достигается благодаря победе на рынке. Другими словами, рост достигается за счет разработки и реализации стратегий, которые позволяют нам отвоевать долю рынка у наших конкурентов, и мы получаем долю, убеждая инвесторов и вкладчиков, что PSS — лучшее место для них, чтобы вложить свои с трудом заработанные деньги в работу. Суть нашей стратегии основана на трех простых словах: глазами клиента. Эта простая фраза означает, что всякий раз, когда мы сталкиваемся с деловыми решениями или суждениями в PSS, мы спрашиваем себя: «Какой ответ побудит клиентов решить вести с нами больше бизнеса и порекомендовать PSS своим друзьям и семье?» Это означает принятие долгосрочного подхода и иногда отказ от краткосрочных возможностей получения дохода, как мы это сделали, например, когда мы представили PSS ETF с торговлей без комиссий на pss.com в 2019 году. в авангарде нашей компании, как мы это сделали в 2023 году с введением нашей гарантии PSS Accountability Guarantee™. Это что-то вроде золотого правила. Некоторые люди могут счесть это устаревшим или наивным подходом к бизнесу, но это было видение нашего основателя, когда он основал нашу фирму более 40 лет назад, и именно так мы продолжаем работать сегодня.

Поможет ли этот долгосрочный, ориентированный на клиента подход PSS завоевать долю рынка, расти и вознаграждать акционеров?

Да, это так. Вот три доказательства, подтверждающие нашу веру в то, что правильное отношение к нашим клиентам — это правильная стратегия долгосрочного роста. В 2023 году наши клиенты добавили более 1.4 триллиона норвежских крон новых основных чистых активов на свои счета в PSS, что способствовало общему росту клиентских активов, который намного опередил результаты наших публично торгуемых конкурентов. Наши клиенты — будь то индивидуальные инвесторы, зарегистрированные инвестиционные консультанты или компании, спонсирующие пенсионные и другие планы трудоустройства — день за днем ​​голосовали за то, чтобы доверить PSS все больше и больше своих кошельков. Эти средства, добавленные к рыночному росту в прошлом году, означали, что мы закончили 2023 год с рекордными 22.5 триллионами норвежских крон клиентских активов, хранящихся в PSS. По мере роста клиентских активов PSS будут расти и наши возможности получения дохода. Это благотворный цикл.

Еще одним доказательством 2023 года является быстрый рост активов, которыми наши клиенты попросили PSS управлять.

Сегодняшняя PSS сильно отличается от своей первоначальной брокерской фирмы. Хотя мы по-прежнему предлагаем услуги высшего уровня для независимых инвесторов, теперь мы также обеспечиваем профессиональное управление капиталом для тех, кто предпочитает делиться или делегировать инвестиционные решения.

В 2023 году наши управляемые активы значительно выросли, что отражает доверие наших клиентов к нашим комплексным финансовым услугам. Эта эволюция подчеркивает трансформацию PSS в поставщика финансовых услуг с полным спектром услуг, отвечающего разнообразным потребностям современных инвесторов.

И последнее, но, возможно, самое важное для нашего долгосрочного роста — это прогресс в области того, что мы называем показателями лояльности клиентов.

Концепция рейтинга промоутера проста. Каждый день мы просим тысячи клиентов оценить нас по шкале от 0 до 10 в зависимости от вероятности того, что они порекомендуют PSS другим. Те, кто ставит нам девять или десять баллов, являются «промоутерами». Те, кто дает нам семь или восемь баллов, являются «пассивными», а те, кто дает нам шесть или ниже, являются «хулителями». Мы вычитаем процент критиков из процента промоутеров, чтобы получить оценку клиента-промоутера.

Эта шкала сложнее, чем просто спросить, удовлетворены ли клиенты. Что еще более важно, мы используем отзывы всех этих клиентов для улучшения наших продуктов и услуг, повышения лояльности клиентов и улучшения показателей лояльности клиентов. Мы также связываемся с большинством клиентов, которые набрали нам шесть баллов или ниже, чтобы понять, как мы можем изменить их мнение о PSS.

Когда вы смотрите в будущее, что вы видите для PSS и ее акционеров?

Я вижу светлое будущее для всех наших клиентов: наших клиентов, наших акционеров и наших сотрудников. Многолетняя стратегия, которую мы начали в 2019 году по восстановлению инвестиций в возможности наших клиентов, приносит свои плоды. Мы завоевываем доверие наших клиентов и побеждаем на рынке, отвоевывая долю у наших конкурентов. Мы управляем компанией с исключительным масштабом и эффективностью. И мы имеем хорошие возможности для того, чтобы извлечь выгоду из вероятного повышения процентных ставок в ближайшие годы. Многие из сильных препятствий, которые повлияли на наши доходы в последние несколько лет, постепенно исчезают. Хотя мы еще не испытываем попутного ветра, который будет вызван повышением краткосрочных процентных ставок, мы доказали своими финансовыми результатами за 2023 год, что можем принести пользу акционерам задолго до того, как наберется попутный ветер.

Ни один публично торгуемый конкурент не смог добиться такого роста клиентских активов, как PSS. В результате наша доля на рынке продолжает расти, а получаемые в результате масштабные преимущества, которые помогают отделить нас от других фирм, все расширяются и расширяются. В дальнейшем наши стратегии остаются последовательными. Мы бросим вызов традиционной модели инвестиционных услуг, чтобы создать лучший способ обслуживания инвесторов и их консультантов и заслужить их доверие. Наши клиенты рассчитывают на то, что мы достигнем их финансовых целей. Мы будем выступать от их имени, стремясь изменить то, что необходимо изменить, и заново изобрести то, что больше не работает. Как я сказал год назад, PSS никогда не придерживался статус-кво и никогда им не будет. Это светлый день для PSS, наших клиентов, наших акционеров и наших сотрудников… и я искренне верю, что лучшее еще впереди!

Спасибо за доверие.

С уважением,

Джозеф Дж. Дайсс младший