Фундаментальный анализ экономических индикаторов - Forex Economic Indicators

Фундаментальный анализ - это метод, который анализирует отчеты о прибылях и убытках, балансы, экономические показатели, социальные факторы и политику правительства в рамках бизнес-цикла, который может прогнозировать движение цен и тенденции рынка.

Технические индикаторы более объективны, чем модели областей и линии тренда, которые можно использовать для определения баланса между трейдерами-бычками и трейдерами-медведями. Каждый технический индикатор можно использовать отдельно, но идеально подходит комбинация из двух или трех.

Опытные трейдеры могут также комбинировать технические индикаторы с линиями тренда и формами площадных фигур.

Основные технические индикаторы делятся на три категории: следящий за трендом, осциллятор и объем. Учитывая, что для каждого технического индикатора есть предустановленные параметры, лучше всего настроить его параметры, чтобы максимизировать его производительность. Трейдеру придется настроить процент в зависимости от валютной пары и временного интервала, на который он смотрит. При определении того, какой технический индикатор вам больше всего подходит, лучше всего получить доскональные знания о каждом из этих индикаторов, чтобы избежать любой формы неверной интерпретации.

Индикаторы жизненного цикла бизнеса

Есть два типа индикаторов, которые описывают движение экономики, когда она входит в определенную фазу делового цикла; опережающие и запаздывающие индикаторы.

Опережающий индикатор

Опережающий индикатор пытается сказать, что рынок будет делать в будущем. Они используются для прогнозирования изменений в экономике, но не всегда точны. Примеры опережающих индикаторов включают производственную рабочую неделю, разрешения на строительство, страховые выплаты по безработице, денежную массу, изменения запасов и цены на акции. Центральные банки следят за многими из этих индикаторов, когда решают, что делать с процентными ставками.

Основные опережающие индикаторы:

Фондовый рынок

Хотя фондовый рынок не является самым важным индикатором, большинство людей обращает внимание на него в первую очередь. Поскольку цены на акции частично основаны на ожидаемых доходах компаний, рынок может указать направление экономики, если оценки прибыли точны.

Например, сильный рынок может указывать на то, что оценки прибыли увеличиваются и, следовательно, экономика в целом готовится к процветанию. И наоборот, падение рынка может указывать на то, что ожидается снижение доходов компании и что экономика движется к рецессии.

Однако полагаться на фондовый рынок как на опережающий индикатор есть врожденные недостатки. Во-первых, оценки доходов могут быть неверными. Во-вторых, фондовый рынок уязвим для манипуляций. Например, правительство и Федеральная резервная система использовали количественное смягчение, федеральные стимулирующие деньги и другие стратегии, чтобы удерживать рынки на высоком уровне, чтобы удержать общественность от паники в случае экономического кризиса.

Более того, трейдеры и корпорации с Уолл-стрит могут манипулировать числами для раздувания акций с помощью крупных сделок, сложных стратегий производных финансовых инструментов и творческих принципов бухгалтерского учета (законных и незаконных). Поскольку отдельными акциями и рынком в целом можно манипулировать как таковые, цена акции или индекса не обязательно является отражением их истинной базовой силы или стоимости.

Наконец, фондовый рынок также подвержен образованию «пузырей», которые могут давать ложные срабатывания относительно направления рынка. Мыльные пузыри на рынке возникают, когда инвесторы игнорируют базовые экономические индикаторы, а простое изобилие ведет к необоснованному повышению уровня цен. Это может создать «идеальный шторм» для коррекции рынка, который мы наблюдали, когда рынок рухнул в 2008 году в результате переоценки субстандартных кредитов и свопов на дефолт по кредитам.

Производственная деятельность

Производственная активность - еще один индикатор состояния экономики. Это сильно влияет на ВВП (валовой внутренний продукт); увеличение, которое предполагает больший спрос на потребительские товары и, в свою очередь, здоровую экономику. Более того, поскольку рабочие должны производить новые товары, рост производственной активности также способствует увеличению занятости и, возможно, заработной платы.

Однако рост производственной активности также может вводить в заблуждение. Например, иногда произведенный товар не доходит до конечного потребителя. Они могут какое-то время оставаться на складе оптовой или розничной торговли, что увеличивает стоимость хранения активов. Поэтому, глядя на данные о производстве, также важно смотреть на данные о розничных продажах. Если оба показателя растут, это указывает на повышенный спрос на потребительские товары. Однако также важно смотреть на уровни запасов, которые мы обсудим дальше.

Уровни инвентаря

Высокий уровень запасов может отражать две очень разные вещи: либо ожидается, что спрос на товарные запасы увеличится, либо то, что в настоящее время спрос отсутствует.

В первом сценарии предприятия намеренно наращивают запасы, чтобы подготовиться к увеличению потребления в ближайшие месяцы. Если потребительская активность возрастет, как ожидалось, предприятия с большими запасами смогут удовлетворить спрос и тем самым увеличить свою прибыль. Оба варианта хороши для экономики.

Однако во втором сценарии высокие запасы отражают то, что поставки компании превышают спрос. Это не только стоит компаниям денег, но и указывает на то, что розничные продажи и доверие потребителей снижаются, что еще раз указывает на то, что впереди тяжелые времена.

Розничные продажи

Розничные продажи являются особенно важными показателями и функционируют рука об руку с уровнями запасов и производственной деятельностью. Что наиболее важно, высокие розничные продажи напрямую увеличивают ВВП, что также укрепляет национальную валюту. Когда продажи увеличиваются, компании могут нанимать больше сотрудников, чтобы продавать и производить больше продуктов, что, в свою очередь, возвращает больше денег в карманы потребителей.

Однако недостатком этого показателя является то, что он не учитывает, как люди платят за свои покупки. Например, если потребители залезают в долги, чтобы приобрести товары, это может сигнализировать о надвигающейся рецессии, если долг станет слишком большим для выплаты. Однако в целом рост розничных продаж указывает на улучшение экономики.

Разрешения на строительство

Разрешения на строительство позволяют предвидеть будущие уровни предложения недвижимости. Высокий объем указывает на то, что строительная отрасль будет активна, что предполагает увеличение количества рабочих мест и, опять же, рост ВВП.

Но, как и в случае с уровнями запасов, если построено больше домов, чем потребители готовы купить, это снижает чистую прибыль застройщика. В качестве компенсации, вероятно, снизятся цены на жилье, что, в свою очередь, обесценит весь рынок недвижимости, а не только «новые» дома.

Рынок жилья

Снижение цен на жилье может указывать на то, что предложение превышает спрос, что существующие цены недоступны и / или что цены на жилье завышены и требуют корректировки в результате пузыря на рынке жилья.

В любом случае спад жилищного строительства отрицательно скажется на экономике по нескольким ключевым причинам:

 

Когда вы смотрите на данные о жилье, обратите внимание на две вещи: изменения в стоимости жилья и изменения в продажах. Когда продажи падают, это обычно означает, что значения также упадут. Например, крах жилищного пузыря в 2007 году оказал пагубное воздействие на экономику, и многие обвиняют его в том, что Соединенные Штаты погрузились в рецессию.

Уровень новых бизнес-стартапов

Число новых предприятий, входящих в экономику, является еще одним показателем экономического здоровья. Фактически, некоторые утверждали, что малые предприятия нанимают больше сотрудников, чем более крупные корпорации, и, таким образом, вносят больший вклад в борьбу с безработицей.

Более того, малые предприятия могут вносить значительный вклад в ВВП и внедрять инновационные идеи и продукты, стимулирующие рост. Следовательно, рост малого бизнеса является чрезвычайно важным показателем экономического благополучия любой капиталистической страны.

Индикатор отставания

Индикатор запаздывания - это экономический индикатор, который медленно реагирует на экономические изменения и поэтому имеет небольшую прогностическую ценность. Как правило, эти типы индикаторов следуют за событием; они исторические по своей природе. Например, в системе измерения производительности прибыль, полученная бизнесом, представляет собой запаздывающий индикатор, поскольку он отражает историческую производительность; Точно так же повышение удовлетворенности клиентов является результатом инициатив, предпринятых в прошлом. Запаздывающие индикаторы демонстрируют, насколько хорошо экономика работала за последние несколько месяцев, давая экономистам возможность пересмотреть свои прогнозы и сделать более точные прогнозы.

Основные запаздывающие индикаторы:

Валовой внутренний продукт (ВВП)

Экономисты обычно считают ВВП наиболее важным показателем текущего состояния экономики. Когда ВВП увеличивается, это признак сильной экономики. Фактически, предприятия будут корректировать свои расходы на товарно-материальные запасы, фонд заработной платы и другие инвестиции в зависимости от объема производства ВВП.

Однако ВВП тоже не безупречный показатель. Как и фондовый рынок, ВВП может вводить в заблуждение из-за таких программ, как количественное смягчение и чрезмерные государственные расходы. Например, правительство увеличило ВВП на 4% в результате стимулирующих расходов, а Федеральная резервная система вложила в экономику примерно 2 триллиона долларов. Обе эти попытки исправить последствия рецессии, по крайней мере, частично ответственны за рост ВВП.

Более того, в качестве индикатора с запаздыванием некоторые ставят под сомнение истинное значение показателя ВВП. В конце концов, он просто говорит нам о том, что уже произошло, а не о том, что должно произойти. Тем не менее, ВВП является ключевым фактором, определяющим, вступают ли Соединенные Штаты в рецессию. Эмпирическое правило гласит, что, когда ВВП падает более чем на два квартала, наступает рецессия.

Доход и заработная плата

Если экономика работает эффективно, заработки должны регулярно увеличиваться, чтобы соответствовать среднему прожиточному минимуму. Однако снижение доходов является признаком того, что работодатели либо снижают ставки заработной платы, либо увольняют работников, либо сокращают их часы. Снижение доходов также может отражать среду, в которой инвестиции также не приносят результатов.

Доходы разбиты по разным демографическим данным, таким как пол, возраст, этническая принадлежность и уровень образования, и эти демографические данные дают представление о том, как меняется заработная плата в различных группах. Это важно, потому что тенденция, затрагивающая несколько выбросов, может указывать на проблему доходов для всей страны, а не только для групп, на которые она влияет.

Уровень безработицы

Уровень безработицы очень важен и измеряет количество людей, ищущих работу, как процент от общей рабочей силы. В здоровой экономике уровень безработицы будет от 3% до 5%.

Однако при высоком уровне безработицы у потребителей остается меньше денег, которые они могут тратить, что отрицательно сказывается на розничных магазинах, ВВП, рынках жилья и запасах, и это лишь некоторые из них. Государственный долг также может увеличиваться за счет стимулирующих расходов и программ помощи, таких как пособия по безработице и продовольственные талоны.

Однако, как и большинство других показателей, уровень безработицы может вводить в заблуждение. Он отражает только долю безработных, которые искали работу в течение последних четырех недель, и считает, что те, кто работает неполный рабочий день, полностью заняты. Таким образом, официальный уровень безработицы может быть существенно занижен.

Одним из альтернативных показателей является включение в число безработных тех, кто незначительно привязан к рабочей силе (т. Е. Тех, кто перестал искать, но снова устроится на работу, если экономика улучшится), и тех, кто может найти работу только на условиях неполного рабочего дня.

Индекс потребительских цен (инфляция)

Индекс потребительских цен (ИПЦ) отражает рост стоимости жизни или инфляцию. ИПЦ рассчитывается путем измерения стоимости товаров и услуг первой необходимости, включая транспортные средства, медицинское обслуживание, профессиональные услуги, жилье, одежду, транспорт и электронику. Инфляция затем определяется по средней увеличенной стоимости всей корзины товаров за определенный период времени.

Высокий уровень инфляции может подорвать стоимость доллара быстрее, чем это может компенсировать доход среднего потребителя. Таким образом, снижается покупательная способность потребителей и снижается средний уровень жизни. Более того, инфляция может влиять на другие факторы, такие как рост рабочих мест, и может привести к снижению уровня занятости и ВВП.

Однако инфляция - это не совсем плохо, особенно если она соответствует изменениям доходов среднего потребителя. Некоторые ключевые преимущества умеренного уровня инфляции включают:

 

Дефляция - это состояние, при котором снижается стоимость жизни. Хотя это звучит хорошо, это показатель того, что экономика находится в очень плохом состоянии. Дефляция возникает, когда потребители решают сократить расходы, и часто вызвана сокращением денежной массы. Это вынуждает розничных торговцев снижать цены, чтобы удовлетворить более низкий спрос. Но по мере того, как розничные торговцы снижают цены, их прибыль значительно сокращается. Поскольку у них не так много денег, чтобы платить своим сотрудникам, кредиторам и поставщикам, им приходится сокращать заработную плату, увольнять сотрудников или не выполнять свои обязательства по кредитам.

Эти проблемы вызывают еще большее сокращение денежной массы, что ведет к более высокому уровню дефляции и создает порочный круг, который может привести к экономической депрессии.

Прочность валюты

Сильная валюта увеличивает покупательную и торговую способность страны по отношению к другим странам. Страна с более сильной валютой может продавать свою продукцию за границу по более высоким иностранным ценам и более дешево импортировать товары.

Однако у слабого доллара есть свои преимущества. Когда доллар слаб, Соединенные Штаты могут привлечь больше туристов и побудить другие страны покупать американские товары. Фактически, когда доллар падает, спрос на американские товары увеличивается.

Процентные ставки

Процентные ставки - еще один важный запаздывающий индикатор экономического роста. Они представляют собой стоимость заимствования денег и основаны на ставке по федеральным фондам, которая представляет собой ставку, по которой деньги ссужаются от одного банка к другому, и определяется Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC). Эти ставки меняются в результате экономических и рыночных событий.

Когда ставка по федеральным фондам увеличивается, банки и другие кредиторы должны платить более высокие процентные ставки, чтобы получить деньги. Они, в свою очередь, ссужают деньги заемщикам по более высоким ставкам в качестве компенсации, что, таким образом, заставляет заемщиков более неохотно брать ссуды. Это мешает предприятиям расширяться, а потребителям - брать в долг. В результате рост ВВП останавливается.

С другой стороны, слишком низкие ставки могут привести к повышенному спросу на деньги и повысить вероятность инфляции, которая, как мы обсуждали выше, может исказить экономику и стоимость ее валюты. Таким образом, текущие процентные ставки указывают на текущее состояние экономики и могут также подсказать, в каком направлении она может двигаться.

Корпоративные прибыли

Высокие корпоративные прибыли коррелируют с ростом ВВП, потому что они отражают рост продаж и, следовательно, стимулируют рост рабочих мест. Они также повышают эффективность фондового рынка, поскольку инвесторы ищут места для инвестирования дохода. При этом рост прибыли не всегда отражает здоровую экономику.

Например, во время рецессии, начавшейся в 2008 году, компании получили повышенную прибыль в основном в результате чрезмерного привлечения сторонних ресурсов и сокращения штатов (включая значительное сокращение рабочих мест). Поскольку оба вида деятельности лишили экономику рабочих мест, этот индикатор ошибочно указывал на сильную экономику.

Баланс торговли

Торговый баланс представляет собой чистую разницу между стоимостью экспорта и импорта и показывает, есть ли положительное сальдо торгового баланса (больше денег поступает в страну) или торговый дефицит (больше денег уходит из страны).

Как правило, положительное сальдо торгового баланса желательно, но если положительное сальдо торгового баланса слишком велико, страна может не в полной мере использовать возможность покупать продукцию других стран. То есть в глобальной экономике страны специализируются на производстве определенных продуктов, используя при этом товары, производимые другими странами, по более дешевым и эффективным ценам.

Однако торговый дефицит может привести к значительному внутреннему долгу. В долгосрочной перспективе торговый дефицит может привести к девальвации местной валюты по мере увеличения внешнего долга. Это увеличение долга снизит доверие к местной валюте, что неизбежно снизит спрос на нее и, следовательно, ее стоимость. Более того, значительный долг, вероятно, станет серьезным финансовым бременем для будущих поколений, которые будут вынуждены его расплачиваться.

Стоимость товарных заменителей в долларах США

Золото и серебро часто рассматриваются как заменители доллара США. Когда экономика страдает или стоимость доллара США падает, эти товары растут в цене, потому что все больше людей покупают их в качестве меры защиты. Считается, что они обладают неотъемлемой ценностью, которая не снижается.

Более того, поскольку цены на эти металлы устанавливаются в долларах США, любое ухудшение или прогнозируемое снижение стоимости доллара должно логически привести к увеличению цены на металл. Таким образом, цены на драгоценные металлы могут отражать настроения потребителей по отношению к доллару США и его будущему. Например, рассмотрим рекордную цену на золото в 1,900 долларов за унцию в 2011 году, когда стоимость доллара США упала.

источники:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com