PSS считает, что переход к облигациям с плавающей ставкой преждевременен
Инвесторам все еще выгоднее покупать краткосрочные ценные бумаги с фиксированной ставкой
Новый отчет, опубликованный сегодня Центром финансовых исследований PSS, подразделением PSS & Co., Inc., предупреждает инвесторов о рисках слишком раннего инвестирования в облигации с плавающей ставкой, отмечая, что краткосрочные ценные бумаги с фиксированной ставкой могут по-прежнему будет лучшим выбором в нынешних условиях. Эксперты PSS по фиксированному доходу говорят, что, преждевременно ожидая повышения краткосрочных процентных ставок, инвесторы в облигации с плавающей ставкой могут непреднамеренно отказаться от текущего дохода в обмен на возможность более высоких купонных выплат в будущем.
Облигации с плавающей ставкой, также называемые «плавающими», отслеживают изменения процентных ставок и соответствующим образом корректируют свои купоны. Они, как правило, показывают хорошие результаты, когда краткосрочные процентные ставки растут, но многие розничные инвесторы не осознают, что доход от плавающих процентных ставок увеличивается только тогда, когда повышаются краткосрочные процентные ставки, а не тогда, когда долгосрочные ставки растут сами по себе.
Аргументы в пользу фиксированных ставок сейчас
Влияние повышения процентных ставок на портфель облигаций инвестора важно, и авторы согласны с тем, что доходность облигаций, вероятно, продолжит расти в будущем. Но эксперты PSS полагают, что темпы роста будут медленнее, чем многие прогнозируют, и масштабы роста могут оказаться ниже, чем многие ожидают.
В официальном документе объясняется, что облигации с плавающей ставкой, которые сопряжены со своим набором рисков, могут иметь смысл для портфеля с фиксированным доходом, когда рост краткосрочных процентных ставок ожидается в достаточно короткие сроки. Однако авторы отмечают, что большинство облигаций с фиксированной ставкой в настоящее время предлагают более высокую доходность, чем сопоставимые облигации с плавающей ставкой, поэтому выбор ценных бумаг с плавающей ставкой теперь может означать, что инвесторы отказываются от слишком большого текущего дохода.
Дополнительная информация доступна по адресу: www.pssinvest.com, Подпишитесь на нас в Twitter, что его цель, YouTube, и наш Instagram.