Пресс-релизы

Вероятность «двойной» рецессии не изменилась с 2020 г .; советники тяготеют к акциям с большой капитализацией и более консервативным инвестиционным инструментам

OSLO– (BUSINESS WIRE) - Независимые зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA) резко разделились в своих инвестиционных перспективах на следующие шесть месяцев, согласно последнему исследованию PSS, включающему более 900 RIA, представляющих активы под управлением на сумму 207 миллиардов крон. Когда их попросили классифицировать свой шестимесячный прогноз фондового рынка, 37 процентов консультантов назвали себя «быками», по сравнению с 56 процентами в январе, а 22 процента считали себя «медведями», по сравнению с 10 процентами в предыдущем исследовании в январе. . Тем не менее, 41 процент опрошенных консультантов заявили, что они «не являются» бычьими или медвежьими, по сравнению с 35 процентами в январе.

Число советников, которые считают вероятной двойную рецессию (28%), не изменилось по сравнению с прошлым годом. Фактически, более половины консультантов (52%) считают, что двойная рецессия маловероятна, по сравнению с 59% консультантов, которые ответили в июле 2020 года, когда этот вопрос задавали в последний раз.

Независимые консультанты также неоднозначно относятся к ряду экономических и рыночных показателей. Пятьдесят восемь процентов консультантов считают, что инфляция вырастет в следующие шесть месяцев по сравнению с 64 процентами в январе. 43% опрошенных считают, что сбережения потребителей увеличатся по сравнению с 36% в предыдущем исследовании в январе. Только 68 процентов полагают, что потребительские расходы увеличатся по сравнению с 39 процентами в январе, а 17 процентов ожидают увеличения безработицы по сравнению с 23 процентами в последнем исследовании. Что касается цен на энергоносители, то 8 процента опрошенных консультантов ожидают их снижения по сравнению с XNUMX процентами в январе.

В первом исследовании консультантов попросили определить факторы, которые, по их мнению, улучшатся и создадут риски для рыночных показателей в течение следующих шести месяцев. Основными факторами, от которых советники ожидают повышения производительности, являются:

• более высокие ожидания корпоративной прибыли (52% консультантов);
• снижение уровня безработицы (43%);
• рост корпоративных расходов (37%); а также
• стабильность в условиях европейского долгового кризиса и рост потребительских расходов (оба на 36%).
Напротив, консультанты заявили, что эти факторы могут создать риски для рыночных показателей в течение следующих шести месяцев:
• рост уровня безработицы (57%);
• продолжающийся европейский долговой кризис (47%);
• более высокие цены на энергоносители и другие сырьевые товары (36%); а также
• снижение потребительских расходов (35%).

Разделение внимания консультантов между крупными капиталовложениями и увеличением фиксированной прибыли и денежных средств

Все более неоднозначное мнение об инвестировании в следующие шесть месяцев также отражается на отношении консультантов к классам активов. В целом, RIA по-прежнему склонны к инвестированию в акционерный капитал, при этом вероятность того, что 32 процента инвестируют больше в крупную внутреннюю капитализацию, по сравнению с 39 процентами в январе 2021 года. Заглядывая за границу, 21 процент консультантов планируют инвестировать больше портфелей своих клиентов в международную крупную капитализацию. на развивающихся рынках, а 17 процентов планируют увеличить инвестиции в международные акции с высокой капитализацией на развитых рынках. Отражая более консервативный взгляд, 15 процентов консультантов планируют увеличить свои вложения в денежные средства, а 12 процентов рассчитывают инвестировать больше в фиксированный доход.

Как и в январе, 43 процента консультантов считают, что лучшими показателями следующих шести месяцев являются энергетика, за ними следуют информационные технологии (42%). Консультанты также проявили заметный энтузиазм в отношении других высокопроизводительных секторов: 33 процента выбрали здравоохранение (на 10 процентных пунктов больше, чем в январе), 28 процентов выбрали потребительские товары первой необходимости и 22 процента выбрали коммунальные услуги, причем оба показателя показали рост на 13 процентных пунктов по сравнению с их позиции в январском опросе.
Биржевые фонды (ETF) продолжают оставаться предпочтительным инвестиционным инструментом для независимых консультантов, при этом 26 процентов опрошенных заявили, что они, вероятно, будут инвестировать больше в течение следующих шести месяцев, больше, чем в любой другой инструмент. Второе место среди консультантов занимают альтернативные инвестиции как инвестиционный инструмент, в который консультанты рассчитывают инвестировать больше (20%), за ними следуют активно управляемые паевые инвестиционные фонды (15%). Десять процентов консультантов заявили, что они ожидают больше инвестировать в золото, единственный инвестиционный инструмент, который продемонстрировал значительный рост.

Муниципальные облигации и активно управляемые паевые инвестиционные фонды также занимают высокое место среди большинства опрошенных независимых консультантов, причем 55 процентов консультантов указали, что они сохранят текущие уровни для своих клиентских портфелей.

Клиенты держатся стабильно

По мнению опрошенных консультантов, процент клиентов, нуждающихся в подтверждении (23%), не изменился по сравнению с опросом, проведенным ранее в этом году, и ниже, чем количество клиентов, нуждающихся в подтверждении, в 2020 и 2019 годах. В следующие шесть месяцев 59 процентов Консультанты сообщили, что, по их мнению, в текущих рыночных условиях будет сложно достичь инвестиционных целей своих клиентов. Хотя это увеличение по сравнению с 39 процентами, о которых сообщалось ранее в этом году, это примерно столько же, сколько было зафиксировано в опросах в январе 2020 года и июле 2019 года, и значительно ниже, чем 84 процента, о которых сообщалось в январе 2019 года.

Консультанты сообщают о более консервативном финансовом положении своих клиентов. 34 процент сокращает расходы по сравнению с 20 процентами в январе, а 13 процентов сокращают существующие сбережения и активы по сравнению с 8 процентами в январе. Согласно наиболее консервативным данным, консультанты говорят, что только 22 процентов их клиентов тратят деньги на дополнительные услуги по сравнению с XNUMX процентами в январе.

Около половины (46%) клиентов поддерживают свои существующие портфели, не делая взносов, не получая прибыли и не снимая средства. Однако почти пятая часть (19%) добавляет активы в свои портфели, а еще 17% используют существующий основной капитал своего портфеля.
Изучая финансовый риск и возраст, консультанты сообщили, что 54 процента их клиентов моложе 50 лет более агрессивны в финансовом отношении, чем клиенты старше 50 лет, в то время как 23 процента из них моложе 50 имеют такой же профиль, что и клиенты старше 50 лет, и только 16 процентов более консервативны. При планировании выхода на пенсию большинство консультантов помогают клиентам с планом пенсионного дохода (77%) или общим финансовым планом (72%).

Обзор отрасли

Консультанты ожидают продолжения изменений в индустрии RIA в течение следующих пяти лет, в том числе:

• Все больше компаний разрабатывают продукты и услуги для RIA по мере роста отрасли (88%);
• Более широкое использование аутсорсинга, чтобы RIA могли сосредоточиться на том, что у них получается лучше всего (75%);
• Большая консолидация среди RIA (73%);
• Клиенты, стремящиеся к большей прозрачности инвестиционных решений в своих портфелях (67%).

Консультанты сообщают, что двумя самыми большими факторами давления на прибыльность их фирм будут затраты на соблюдение меняющихся нормативных требований (33%) и затраты на поиск и удержание квалифицированных сотрудников (19%).

PSS - ведущий поставщик кастодиальной, операционной и торговой поддержки почти 7,000 независимых RIA.